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已发布 31st August 2017

全球黄金ETF需求及黄金持仓量

截止至2017年8月31日
来源:公司文件; 彭博(Bloomberg); 世界黄金协会

截止至2017年8月31日
来源:彭博;公司公告;世界黄金协会

区域基金流量变化

8月,北美ETF推升了全球黄金持仓的流入

8月,北美表现引领市场,投资者净增持27.8吨 (+13亿美元, +2. 6% AUM)。欧洲市场各ETF表现不一,净流入为6.4 吨 (+322百万美元, +0. 8% AUM)。亚洲基金减持 2 .4吨(-80百万美元, -3.0% AUM),不少ETF持仓有不同程度的降低,但以期货为主的黄金衍生品市场交投活跃。其他地区持仓现小幅流入。

黄金ETF的总流动性上升到12.3亿美元/日,接近年平均12.2亿美元/日的水平。

流量前10位

截止至2017年8月31日
来源:彭博;公司公告;世界黄金协会

流量末10位

截止至2017年8月31日
来源:彭博;公司公告;世界黄金协会

个别基金流量变化

8月,SPDR® Gold Shares, iShares Gold Trust 和Source Physical Gold推动持仓增长

北美地区, SPDR® Gold Shares引领市场,持仓增加22.4 吨 (+10亿美元, +3.2% AUM)。 iShares Gold Trust位居第二 ,持仓增加4.6 吨(+266百万美元,+3.1% AUM)。其余基金的流量变化很小。

欧洲的净流入由两个基金主导: Source Physical Gold 增加5.6吨 (+245百万美元, +5.5% AUM) 和ETFs Physical Gold 增加2.1 吨 (+109百万美元, +1.9% AUM)。拥有对冲货币风险功能的基金流入和流出相较其他基金更高,显示投资者会根据欧洲货币相对美元的表现积极调配仓位。拥有欧元和瑞士法郎敞口的基金流入增加, 而两个可以对冲英镑风险的基金是欧洲市场资金流出最多的基金。其中,db Physical Gold GBP Hedged ETC 减少 0.7 吨 (-26百万美元,-69% AUM)。

亚洲的资金流出主要源自中国。华安易富黄金ETF 减少 0.9 吨 (-29百万美元, -3.7% AUM), 易方达黄金ETF和博时黄金ETF资产规模分别减少12%和8%, 国泰黄金ETF资产则降低 36% (-0.5吨)。

年初至今趋势

今年以来,欧洲黄金基金的流入占全球总流入的79%

全球黄金 ETF总计持仓2,295 吨, 增加 143.5 吨(53亿美元),全球总AUM上升 5.5%

虽然北美基金近期表现不错,但是不改欧洲基金的领先低位,欧洲的总流入占全球流入的79%(+131 吨, +48亿美元,+12% AUM)。 今年以来,北美的流入22吨, (+860百万美元,+2%AUM), 亚洲流出10吨(-426百万美元, -16% AUM)。 其他地区的流入是1.1吨 (+63百万美元) 。

近年来,欧洲基金的AUM增加了12% ,亚洲的资产规模则降低了16%。北美小幅增加了2% 。

德国的 Xetra-Gold 和 db Physical Euro Hedged ETC 贡献了总计达73吨的流入(占世界总流入的56% )。Xetra-Gold本身增长了48%, 黄金持仓达 54 吨 (21亿美元)。

资产管理规模

截止至2017年8月31日
来源:公司文件; 彭博(Bloomberg); 世界黄金协会

说明

黄金ETF在黄金市场的比重举足轻重,机构和个人投资者通过它们l来实施自己的许多投资策略。本页上的数据可跟踪ETF和类似产品持有的实物黄金。此列表中包含的大部分基金都完全以实物黄金支持。虽然一些基金允许持有现金或衍生工具等,但我们能监测至少90%通过实物黄金的投资,并适当调整其报告资产以仅估计实物持有量。与此类似,这些数据仅估计同时持有其他贵金属的ETF基金的相应黄金持有量。 我们追踪的以黄金为基础资产的ETF的完整列表包含在上述每月XLSX和每日CSV文件中

定义

流动量表示实际申购或赎回开放式ETF的份额,或在任何给定时间支持ETF或类似产品的实物黄金持有量的变化。以公吨计时,ETF流动量相当于季报黄金需求趋势 中的需求指标。 以美元计的ETF流动量代表着给定时段黄金需求的货币价值,并考虑了黄金价格每天的波动。

持有量对应于以黄金为基础资产的ETF的资产管理总额(AUM),以公吨或美元为单位。要以公吨计算黄金持有量,除了通过直接报告之外,我们还可以将其AUM的美元价值除以每公吨LBMA黄金价格,其中一公吨相当于32151金衡制盎司。

方法

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上述文件详细描述了用于计算以黄金为基础资产的ETF持有量和流动量的方法。

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本资料仅为一般信息和教育用途而提供。不得将本报告视为购买或出售黄金、任何黄金相关产品或其他任何产品、证券或投资之要约,也不应被视为此类要约之邀请。同时,也不得将本报告视为是对黄金、任何黄金相关产品或其他任何产品、证券或投资的倡议、拥护、认可或宣传。

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