对德国黄金市场的线上助力

黄金投资者 2017年12月

2017年12月14日

对德国黄金市场的线上助力

Pro Aurum是德语黄金市场最大的线上企业,拥有强大的零售特许经营,以及与银行、投资顾问和其他贵金属贸易商的一系列战略合作。首席执行官Robert Hartmann介绍了该公司的背景及其未来抱负。

Robert Hartmann
Pro Aurum
首席执行官

德国黄金市场历史悠久而丰富,一直有购买黄金作为投资的传统,也认可黄金可作为资产类别的优点。银行多年来主导着黄金投资市场,但到世纪之交,银行的兴趣开始减退。金价从上世纪80年代大约850美元/盎司的高点跌至2001年的不到300美元/盎司。零售投资者将注意力放在股票上,对黄金的需求变得很小。

对Robert Hartmann和Mirko Schmidt来说,这是一个不错的机会。

“当时我们在银行贵金属办公室工作,很多银行显然正在考虑撤出市场,因为投资者没什么兴趣。我们认为这是单干的好时机。毕竟黄金流通了几千年,所以我们认为放弃黄金还并不明智。”Hartmann表示。

2003年,Hartmann和Schmidt创立了针对零售投资者的交易中心Pro Aurum。这个决定被证明是有先见之明的。

“开始的时候,我们遇到了一种有趣的情况。银行正在撤出黄金市场,流失了很多专业人才,只想卖出黄金。

我们拥有许多私人零售客户想要购买黄金,由于我们的背景,我们与正在出售黄金的银行关系良好,所以这是一个完美的买卖双向市场。”Hartmann表示。

 

新法律,新势头

但在2005年,德国的法律变了,允许在网上购买和销售黄金。Pro Aurum抓住了机会。随着消费者对这一新的销售渠道做出反应,该公司作为线上黄金市场的开拓者经历了快速增长。

“从银行购买黄金始终是一个很麻烦的过程。” Hartmann表示。“有很多文书工作,银行下午3点半关门,完成一笔交易可能需要2周时间。而线上交易就截然不同。线上交易快速、简单,不管银行开不开门,你随时都可以交易。”

黄金需求迅速增长,尤其是金融危机过后,当时市场经历了一段根本性的变化过程。Pro Aurum扩大了业务,进军奥地利和瑞士,招收新员工,并改变了采购流程。

而线上交易就截然不同。线上交易快速、简单,不管银行开不开门,你随时都可以交易。

“有时候需求太大了,真的很难找到足够的黄金来出售。我们不得不从香港购买每根1千克的金条和克鲁格金币,空运到德国。”Hartmann表示。

到2010年,Pro Aurum每年向零售投资者销售40多公吨黄金。此后虽然需求有所减少,但即使是去年,销售量依然达到38公吨。

债券收益率是负数,股价创下历史新高,房地产价格高昂,尤其是在大城市。结果是,人们不知道该如何理财,黄金成为一种不错的保险的投资类别。

黄金对冲

“在金融危机期间和过后,人们出于恐惧购买黄金。” Hartmann表示。“现在人们没那么害怕了,但政治局势依然存在不确定性,也许更重要的是,债券收益率是负数,股价创下历史新高,房地产价格高昂,尤其是在大城市。结果是,人们不知道该如何理财,而黄金则成为一种不错的保险的投资类别。我们建议将大约15%的资产用于投资黄金。”

对黄金看法的变化促使银行业转变了态度。银行曾经只想关闭黄金业务,如今却渴望再次进入市场,不过却是以一种不同的方式进入。

“在上世纪80年代,德国有过一段购金热,但在90年代需求减少时,银行每天回购客户数百千克黄金,因为没人想拥有黄金。很多黄金最终被熔化了。今天的情况截然不同,但大部分银行依然不怎么想拥有实体黄金的库存。”Hartmann解释道。

“因此,我们与银行和其他金融服务团体建立了合作关系。在某些情况下,他们每接到一笔订单,我们就向他们供应所需的金条和金币。在其他情况下,他们使用我们开发的一个企业对企业平台,因此实际上他们将黄金业务外包给了我们。”

 

批发合作

合作范围很广泛,经常包括客户咨询、营销和销售。Hartmann表示:“我们帮助发布新闻稿,提供主题发言人,举办展示会等等。实际上,当银行希望客户投资黄金产品时,我们帮助银行制作所有宣传资料。”

Pro  Aurum近日为法国巴黎银行(BNP  Paribas)旗下全数字银行Consorsbank创建了一个线上黄金交易接口,让这种合作模式达到了一个新高度。

“Consorsbank客户可以在该银行的数字交易平台上购买和销售金条和金币。我们是Consorsbank的做市商。我们在固定时间范围内提供报价,这个接口被设计得非常容易使用,跟股票交易很相似。这是一次非常成功的合作,我们希望以后与其他银行也能复制这种做法。”Hartmann表示。

 

德国投资者在过去12年里购买了大约1,500公吨黄金,但只有大约8%的德国人大举投资黄金,所以这个市场还有很大的增长潜力。

Pro Aurum创立时,在这个领域是唯一的平台。而今天的线上平台有200个左右,因此竞争激烈。但Hartmann依然乐观。他表示:“行业内可能会有一些整合,但我们的大部分竞争对手只参与黄金的销售。我们提供一个双向市场,是一家多元化的公司,提供存储设施、保险箱,并与很多金融服务公司有合作。”

Hartmann还预计公司会受益于德国消费者对黄金重新燃起的兴趣。他表示:“德国投资者在过去12年里购买了大约1,500吨黄金,但只有大约8%的德国人大举投资黄金,所以这个市场还有很大的增长潜力。”

 

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