投资组合模拟器常见问题解答

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此工具生成的计算结果和任何其他信息由Silicon Cloud Technologies, LLC根据其 Portfolio Visualizer 软件的回测功能提供。 请注意,各种投资结果的最终表现属于假设性质,可能无法反映实际投资结果,也不能保证未来结果。世界黄金协会及其关联公司和子公司不对该工具的功能提供任何保证或担保,包括但不限于任何预测、估计或计算结果。
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关于Portfolio Visualizer及Silicon Cloud Technologies, LLC

该回测工具由Silicon Cloud Technologies, LLC提供。这是一家位于德克萨斯州奥斯汀市的金融科技公司,成立于2013年。该公司提供在线软件平台Portfolio Visualizer。该平台专注于基于量化因素的投资工具。Silicon Cloud Technologies, LLC专门从事用于研发投资研究与分析、投资组合管理及财务规划的软件解决方案,旨在为投资者和投资经理提供更佳的量化投资分析工具。有关Portfolio Visualizer的更多信息请见https://www.portfoliovisualizer.com

保存与恢复投资组合

登录您的注册账户之后,您将看到右上角的“保存”按钮。按此按钮,即可在您指定的一个“模拟名称”下保存您输入的投资组合。随后,您可以点击“保存”按钮右侧的“我的模拟”按钮,以加载、复制或删除模拟。对某一投资组合进行分析之后,您还可以按“获得链接”按钮并通过电子邮件等方式转发URL,以分享模拟的链接。此外,您还可以下载CSV格式的模拟或打印分析结果;

资产类别配置回测

资产配置回测工具使用资产类别收益数据对模拟的投资组合收益进行回测。该资产配置回测工具根据月度数据计算投资组合收益(期末余额、CAGR、IRR)、风险特性(标准差、夏普比率、索提诺比率、最大回撤)以及滚动收益。无风险折现率以肯尼斯·弗伦奇教授数据库的历史记录一月期国债收益数据为依据。通胀调整后收益、回撤和出资以劳工统计局的CPI-U数据为基础。对于涉及阶段性撤资和出资的投资组合,本工具将显示内部收益率(IRR)。模拟投资组合默认每年进行一次调仓。若禁用调仓,则资产配置漂移数据将在结果版块下显示。除每年一次进行调仓之外,调仓频率还可以设定为每月、每季度或每半年一次。该工具亦支持设定调仓幅度。默认调仓幅度为:较大配置额度资产目标配额5%的绝对偏差,或较小配置额度资产目标配额25%的相对偏差。如某项资产的目标配置额度为60%,则资产在投资组合中的权重达到65%或55%时,绝对偏差阈值将触发调仓。如某项资产的目标配置额度为10%,则资产在投资组合中的权重达到12.5%或7.5%时,相对偏差阈值将触发调仓。

资产类别收益的数据来源

月度资产类别收益数据来源如下所列。年度资产类别收益表显示根据以下数据来源核算出的年度收益。

黄金
LBMA黄金价格PM USD 1971+
现金
彭博巴克莱短期公债总收益指数价 未对冲 USD 1989+
美国整体债券市场
彭博巴克莱美国综合总收益指数价 未对冲 USD 1976+
美国国债
彭博巴克莱美国国债总收益指数 未对冲 USD 1973+
美国信用债券
彭博巴克莱美国信誉债券总收益指数价 未对冲 USD 1973+
美国公司债券
彭博巴克莱美国公司债券总收益指数价 未对冲 USD 1973+
美国以外全球债券(未对冲)
彭博巴克莱美国以外全球公债总收益指数价 未对冲 USD 1987+
美国股票
MSCI美国净总收益美元指数 1971+
美国以外发达市场股票
MSCI EAFE净总收益美元指数 1971+
新兴市场股票
MSCI新兴市场净总收益美元指数 1998+
REITS(不动产投资信托公司)
富时Nareit股本REITs总收益指数 USD 1971+
大宗商品
彭博大宗商品指数总收益 1971+
通货膨胀(CPI-U)
劳工统计局消费价格指数(CPI-U) 1972+

资产类别水平收益通常在次月的10日或11日更新,因为该日期与获知上一个月通胀数据的日期相同。

数据准确性

年度资产类别收益的历史数据并非100%可靠,不同权威数据来源提供的某一特定投资的准确收益往往会有差异。基于数据来源的资产类别收益历史数据的典型差异在50个基点以下。