投资顾问:投资组合构建

投资顾问在投资者的投资组合中配置黄金产品的理由有许多。世界黄金协会分析显示,在组合中适度得配置2%-10%的黄金,能够实质性地减少波动、提升风险调整后回报。此外,黄金作为资产组合多元化工具还具有一些独有特性:

黄金可以抵御通胀

在主要的发达和发展中经济体中,通胀率会进一步攀升,部分原因来自金融危机以及为应对危机而采取的货币量化宽松等措施。 历史上,黄金一直是抵御通胀的对冲工具。黄金的价值经受住了地缘政治变化和市场动荡的考验,其表现超越了大部分主要的货币和许多实物资产。

它是对抗货币风险的有效手段

过去十年里, 经济下行和竞争压力导致多个主要经济体采取货币贬值的措施,或印发更多货币以刺激经济。货币贬值会严重威胁到投资者资产组合。黄金供应有限而需求日趋增长且不断多元化,这些决定金价的主要因素与决定其他投资产品的因素相互独立甚至负相关,因而黄金能够作为真正意义上的资产组合多元化工具。黄金通常与其他主要资产类别没有关联性,而与美元呈负相关关联性。 可以通过它来有效管理投资策略中的货币风险。

为何投资黄金?

具有高流动性的有形资产

与许多其他资产不同,黄金是一种实物资产,投资者可以完全持有,能够在全球范围内全天侯低价差交易。 它完全不存在信用风险,同时(取决于购买的方式)也没有交易对手风险。

在其他资产价值缩水时,它却能够收获回报。

历史上,在其他资产价值缩水时,黄金展现了出色的增值实力。当市场出现不可预测的变动时,它能降低投资损失。例如,与未配置黄金资产的组合相比,配置有5%黄金资产的投资组合在“黑色星期一”(1987年10月19日, 全球股市崩盘)期间,价值上涨1%。这在一定程度上是因为黄金与其他资产类别相关程度低,另外一个原因是在出现经济危机时人们会选择安全投资转移。

产品适合所有类型的投资者

现在,不管经验多寡,投资者都可以运用丰富的工具来 投资黄金,例如黄金ETF、实物金条和金币以及黄金积存账户等。另外,也有虽不与实金挂钩但仍可投资黄金价格走势的产品。投资顾问可以根据客户的具体投资组合需求来订制丰富的投资组合。

黄金需求背后的驱动因素是什么?