为何投资黄金

黄金是一种独特的资产:流动性高而又稀缺;既是一种奢侈品,也是一种投资渠道。黄金不需要任何人的支付承诺,不存在交易对手风险。因此,它可以在投资组合中发挥基础性作用。 

在市场疲软时期,黄金是一种多元化和减损工具。它可以起到冲销通胀和货币风险的作用。

  • 投资者应该知道的关键事实:
  • 黄金成为主流资产背后有许多因素,不仅仅是投资需求。
  • 黄金是最有效的多元化工具之一 
  • 与其他主要金融资产相比,黄金可提供有竞争力的回报。
  • 黄金提供下行保护和积极的回报表现

随着时间的推移,包括美元在内的法定货币相对黄金的价格倾向于走低

综合这些因素,即意味着在投资组合中增加黄金可以提高风险调整收益。 

但是投资者应该增持多少黄金来实现最大的收益呢?资产组合配置分析(以Richard Michaud和Robert Michaud的开创性工作为基础,被誉为传统均值方差优化的有力替代工具)表明,投资者投资组合配置2%至10%的黄金可以显著提高回报表现。即使以保守的平均年回报率2%到4%的低水平(远远低于其实际的长期历史表现)计算也是如此。

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*以截止到2016年的10年平均需求预测为基础。包括珠宝、科技产品、金条、金币以及交易所交易基金(ETF)的需求。不包括柜台交易。
由于舍入原因,数字之和可能不是100%。
数据来源:汤森路透GFMS、世界黄金协会